Het wemelt van de Trojaanse paarden in Europa. Elke dag komen er nieuwe bij.
Fondsnieuws: "De vermogensbeheertak van Goldman Sachs heeft toestemming gekregen van de Nederlandse toezichthouder om een kantoor te openen in Amsterdam.
Volgens Marc van Heel van Goldman Sachs Assset Management zal de aandacht in eerste instantie vooral uitgaan naar de Nederlandse pensioenmarkt. Klanten vragen volgens hem om meer dienstverlening en advisering.
Goldman Sachs Asset Management kwam naar aanleiding van de kredietcrisis negatief in het nieuws.
Zo werd de zakenbank aangeklaagd voor fraude bij de verkoop van hypotheekportefeuilles waar beleggers 1 mijard dollar schade op leden. Ook de rol die de bank speelde bij het verbloemen van het Griekse begrotingstekort deed het imago geen goed."
ForeignPolicy: "Demand and supply certainly matter. But there's another reason why food across the world has become so expensive: Wall Street greed.
It took the brilliant minds of Goldman Sachs to realize the simple truth that nothing is more valuable than our daily bread. And where there's value, there's money to be made. In 1991, Goldman bankers, led by their prescient president Gary Cohn, came up with a new kind of investment product, a derivative that tracked 24 raw materials, from precious metals and energy to coffee, cocoa, cattle, corn, hogs, soy, and wheat. They weighted the investment value of each element, blended and commingled the parts into sums, then reduced what had been a complicated collection of real things into a mathematical formula that could be expressed as a single manifestation, to be known henceforth as the Goldman Sachs Commodity Index (GSCI).
But Goldman's index perverted the symmetry of this system. The structure of the GSCI paid no heed to the centuries-old buy-sell/sell-buy patterns. This newfangled derivative product was "long only," which meant the product was constructed to buy commodities, and only buy.
But the boom in new speculative opportunities in global grain, edible oil, and livestock markets has created a vicious cycle. The more the price of food commodities increases, the more money pours into the sector, and the higher prices rise. Indeed, from 2003 to 2008, the volume of index fund speculation increased by 1,900 percent. "What we are experiencing is a demand shock coming from a new category of participant in the commodities futures markets," hedge fund Michael Masters testified before Congress in the midst of the 2008 food crisis.
The result of Wall Street's venture into grain and feed and livestock has been a shock to the global food production and delivery system. Not only does the world's food supply have to contend with constricted supply and increased demand for real grain, but investment bankers have engineered an artificial upward pull on the price of grain futures. The result: Imaginary wheat dominates the price of real wheat, as speculators (traditionally one-fifth of the market) now outnumber bona-fide hedgers four-to-one.
Today, bankers and traders sit at the top of the food chain -- the carnivores of the system, devouring everyone and everything below. Near the bottom toils the farmer.
All the while, the index funds continue to prosper, the bankers pocket the profits, and the world's poor teeter on the brink of starvation."
Er is groot geld te verdienen met de neergang van de economie:
Beurs.com: "Grootste hedge fund ter wereld blijft negatief… tot 2028!
Hoofd van investeringen bij Bridgewater, Robert Prince, ziet voorlopig weinig redenen om het berenkamp te verlaten. Meer nog, hij voorspelt dat de huidige deleveraging cyclus 15 tot 20 jaar kan duren… we hebben net het vierde jaar achter de rug.
Dat betekent dat we tot 2028 in woelig vaarwater zullen verkeren, aldus Bridgewater.
A moribund economic outlook “is pretty priced in right now,” he says."
Onze politici zorgen er wel voor dat er een zieltogende economie ontstaat met afbraak van sociale voorzieningen voor de lagere en de middenklasse. De rijken, de speculanten, halen de winsten binnen. Gezien de houding van de 'markt' (zie Prince hierboven) zullen alle maatregelen om de crisis te bestrijden doelbewust getorpedeerd worden. Men aast op 'damaged goods'. Dus bezuinigingen en geldtoevoer zullen niet helpen zolang de financiële markten de macht hebben en regeringen tot een knieval dwingen (zie de paragrafen over Hongarije hieronder). Hoe de bezuinigingen Europa helemaal zullen afmaken:
TheNewYorkReviewOfBooks: "How Austerity Is Killing Europe
The European Union has become a vicious circle of burgeoning debt leading to radical austerity measures, which in turn further weaken economic conditions and result in calls for still more damaging cuts in government spending and higher taxes. The European debt crisis began with Greece, and that nation remains the European Union’s most stricken economy. But it has spread inexorably to Ireland, Portugal, Italy, and Spain, and even threatens France and possibly the U.K. It need not have done so.
How could the EU so misread history and treat with contempt the teachings of John Maynard Keynes, who argued that during recessions governments must expand economies through spending and tax cuts, not the opposite? In practice, making large-scale budget cuts or raising taxes, as Keynes showed, will reduce demand for goods and services just when an increase is needed. Faltering sales will undermine the confidence of businesses far more than fiscal consolidation will embolden them. By ignoring this, European policy makers will deepen, not solve, the financial crisis and millions of people will suffer needlessly.
There is a far better solution. And it would not require the failure of the euro. The eurozone and perhaps the entire EU must act like a unified country, ready to recognize that it must take responsibility for the drastic social effects of rapid spending cuts. The U.S. is no shining example of enlightened policies, but the European Central Bank must guarantee the debt of its members just like the Federal Reserve guarantees the debt of the U.S. Treasury. It can then force restructuring of debt in these nations, with some private investors taking losses. A financially unified Eurozone must then issue bonds to raise the money to pay back debts but also to provide a social net for the people of nations that are cutting back their spending on social programs to meet their remaining financial commitments.
The EU leaders must get over their obsession with eliminating deficits. They now want to reduce every country’s deficit to less than 0.5 percent. This is disaster. It will lead to very slow growth for a long time. Instead, they must use temporary deficits to restart growth. Rarely has policymaking been this poor. Sooner than later, the citizens of these nations will say, No more!, and political instability will result."
In Nederland is de gelijkgeschakelde pers nog steeds bezig met het propageren van een foute oplossing. De Groene Amsterdammer is een typisch voorbeeld van deze inzichtloze en uitzichtloze neoliberale koers. Wat helpt het terugdringen van het begrotingstekort als tegelijk de hele economie en de welvaartsstaat platgelegd worden en er dus niet voldoende inkomsten zijn om het land draaiende te houden? Men kan zich blindstaren op boekhoudcijfers (die sowieso al een fictie zijn wat de financiële markt - het casinobankieren betreft), maar het gaat tenslotte om de echte welvaart van de bevolking, niet om cijfers.
DeGroeneAmsterdammer: "Met bezuinigingen, lastenverhogingen en hervorming van de financiële markten moeten de eurolanden het vertrouwen van investeerders weer terugwinnen. Het alternatief is net als in het achttiende-eeuwse Frankrijk aftakeling - gevolgd door revolutie."
'Het vertrouwen van investeerders'? Prince heeft het hierboven net uitgelegd. Dat vertrouwen is slecht voor hun winsten. De financiële markten saboteren het vertrouwen onmiddellijk, want meer vertrouwen, een stijgende beurs, levert verlies voor hen op. Men wil per se een 'bear market'. Overigens, het woord 'investeerder' is een gigantische verdraaiing, het gaat om speculanten. Investeerders investeren geld voor het duurzaam laten werken van bedrijven, speculanten beleggen geld in aandelen om die bij schommelingen meteen weer van de hand te doen; de grote speculanten, de hedge funds, schuiven met hun beleggingen van minuut tot minuut.
Wat betreft de opgang en rijkdom van Groot-Brittannië waar De Groene zo vol van is, die is te danken aan hun koloniale veroveringen, niet aan hun financieel inzicht en herstel van vertrouwen. De Groene Amsterdammer heeft ook een nummer over Charles Dickens. Wie Dickens leest weet precies hoe het gesteld was met de situatie van de bevolking in Groot-Brittannië zelf, die was niet best. De elite van De Groene heeft blijkbaar geen bezwaar tegen een totale Verelendung. De Groene heeft ergens ook een stuk over Verelendung. Maar het schutterig proza van De Groene is een belediging voor ieders intelligentie.
EUObserver: "Markets punish Hungary for power grab on central bank
The forint hit a record low against the euro on Wednesday (4 January) and Budapest's borrowing costs spiked as the Hungarian government remained defiant on EU and street protesters' calls to roll back controversial constitutional changes.
The forint fell to 319.4 against the euro, a record low after a gradual depreciation of 20 percent in the last six months, while 10-year bond yields spiked to 10.5 percent, the highest since April 2009.
Hungary, the EU's most indebted eastern member, already saw its credit rating downgraded to junk in December and initiated talks for a standby loan from the International Monetary Fund (IMF).
But the centre-right government led by Viktor Orban has pursued controversial legal changes to some of the country's independent institutions, including the central bank and media bodies, prompting IMF negotiators to walk out of talks."
De Nederlandse media hadden het een paar dagen geleden over een knieval van de Hongaarse regering voor het IMF. Dat geeft al meteen aan wie de feitelijke wereldmacht in handen heeft: de grote financiële instellingen als het IMF, de hedgefunds, de financiële markt. Daarom zijn alle centrale banken al jaren geleden 'verzelfstandigd' zodat geen enkele regering meer macht en invloed zou kunnen uitoefenen op de economische ontwikkelingen in hun eigen land. Daarom heeft Wellink gezwegen toen hij wist dat de IJslandse banktactieken zeer schadelijk voor de Nederlandse investeerders konden worden. Het ging bij hem en zijn Centrale Bank niet om de belangen van Nederland. Een paar dagen geleden had Hongarije het aangedurfd om de onafhankelijkheid van hun centrale bank af te schaffen. Dat heeft niet lang geduurd. Intussen zijn de werkelijke machtsverhoudingen hersteld. De financiële markt staat geen afwijkingen toe, en brengt zonder verpinken landen tot de bedelstaf.
Daarmee zien we duidelijk het echte probleem van de huidige crisis: de macht van de financiële markt, die nu door heeft dat er gigantisch veel geld te verdienen is aan een kwakkelende economie. De totale instorting over enkele jaren is ook te voorspellen. Maar die instorting komt volledig en uitsluitend voor rekening van de regeringen, van de bevolking dus. De crisis wordt georganiseerd. De bezuinigingen zijn totaal zinloos voor het in stand houden van de economie en werken enkel doelgericht averechts. Onze politici doen alsof ze bezig zijn met het redden van de economie, maar weten donders goed dat het tegenovergestelde het geval is. De neoliberale nomenklatura vult zijn zakken, want zij weten dat de zondvloed nabij is, want zij zijn het die de zondvloed nu aan het organiseren zijn.
'Après nous le déluge!'